기아 목표주가 하향, 원가 부담 반영

신한투자증권이 기아의 목표주가를 24만원에서 19만5000원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

3분기 영업이익 전망치는 2조3100억원대로 시장 기대치를 10%가량 밑돈다. 알루미늄과 배터리 소재 등 원재료 가격 상승이 약 3200억원의 손익 부담으로 작용하고, 수익성이 낮은 전기차 판매 비중이 2분기 13%에서 3분기 15%로 늘어난 영향이다.

4분기에는 하이브리드 비중 확대가 예상되지만 영업이익은 여전히 시장 기대치에 못 미칠 전망이다. 실적 변동성이 커지는 구간에서 5%대 후반의 배당수익률 등 주주환원과 기업가치에 주목할 필요가 있다는 진단이 나온다.