삼성SDI, ESS 수주 확대로 4년 밸류에이션 할인 탈출

NH투자증권이 삼성SDI 목표주가를 60만원에서 73만원으로 22% 상향했다. ESS 출하량이 지난해 12GWh에서 올해 21GWh, 내년 34GWh로 급증하며 매출액도 2조9730억원에서 7조340억원으로 확대될 전망이다.

각형·원통형 배터리 선호 증가와 미국 생산능력 확대가 수주 경쟁력을 끌어올렸다. 올해 영업이익은 8320억원으로 지난해 1조7220억원 적자에서 흑자 전환하고, 내년 1조8060억원, 2028년 3조1970억원으로 증가할 것으로 추정됐다.

지난 4년간 지속됐던 LG에너지솔루션 대비 밸류에이션 할인이 해소됐다는 평가가 나왔다. ESS 연간 10GWh 수주 시 매출 1조1000억원, 영업이익 5400억원 창출 가능성이 재평가 근거로 제시됐다.