금융 시스템의 구조적 불평등, 신간 '설계된 판'으로 조명

홍콩 주가연계증권(ELS)과 파생결합펀드(DLF) 사태 등 반복되는 금융 불완전판매 사건들은 개별 직원의 일탈이 아닌 구조적 문제를 드러낸다. 하버드대 존 Y. 캠벨 교수와 런던정경대학 타룬 라마도라이 교수의 신간 '설계된 판(Fixed)'은 금융 시스템이 정보 부족과 이해상충으로 인해 개인에게 불리하게 작동한다고 분석했다.

저자들은 금융회사의 '시장 권력'과 보수 체계의 이해상충, 복잡한 상품 번들링이 소비자 피해를 심화시킨다고 지적한다. 자산이 많은 사람일수록 높은 수익률과 낮은 비용을 누리는 반면, 그렇지 않은 사람들은 제한된 선택지에서 비싼 상품을 이용할 가능성이 높다는 것이다. 전세제도와 빌라왕 사태도 번들링의 위험성을 보여주는 사례로 제시됐다.

책은 개인의 현금 흐름 관리와 위험 관리 방법을 제시하면서도, 근본적 해결을 위해서는 '쇼브' 전략으로 상품 단순화, 수수료 규제, 위험 공시 강화 등 강제적 제도 개입이 필요하다고 강조했다.