LG이노텍, 목표주가 70만→130만원 상향

하나증권이 LG이노텍 목표주가를 기존 70만원에서 130만원으로 85% 상향 조정했다. 현재 주가 86만원 대비 50% 이상 높은 수준이다.

카메라 모듈 ASP 상승과 RF SiP·FCCSP 등 패키지 기판 수익성 개선이 배경이다. 2027년 서버용 FCBGA 공급 개시로 사업 구조가 애플 카메라 중심에서 반도체 기판 기업으로 전환 중이다.

증권가는 전 사업부 동반 성장과 FCBGA 공급 부족 장기화를 근거로 멀티플 리레이팅을 기대했다. 선수금 기반 증설로 하방 리스크는 제한적이라고 판단했다.