노무라증권, SK하이닉스 목표주가 234만원으로 상향

일본 노무라증권이 SK하이닉스의 목표주가를 기존 193만원에서 234만원으로 21% 인상했다. 노무라증권은 메모리 가격 상승과 장기공급계약(LTA)을 통한 높은 수익성을 근거로 2026년과 2027년 영업이익 전망치를 각각 9%, 4% 상향 조정했으며, 2026년 영업이익을 279조5480억원으로 예상했다.

노무라증권은 SK하이닉스와 삼성전자의 올해 영업이익이 전년 대비 약 7배 증가할 것으로 전망했다. 향후 몇 년간 두 기업이 창출할 이익 규모는 지난해 한국 GDP의 약 25%, 한국 외환보유액의 100~150%에 해당할 것으로 분석했다.

다만 환율 변동에 따라 실적 전망이 변동될 수 있다고 지적했다. 노무라증권은 원화 강세 시 원화 기준 매출이 하방 압력을 받을 수 있으나, 급여와 상여금 등 원화 기준 고정비 비중이 높아져 환율 하락에 따른 비용 감소 효과는 제한적일 것으로 예상했다.