AI 인프라 투자 경쟁 심화, 반도체·메모리 공급 부족 사상 최악

앤스로픽이 향후 10년간 구글·아마존·마이크로소프트 등 6개 파트너와 5180억달러 규모의 취소 불가능한 AI 인프라 투자 약정을 체결했다. 약 80%가 실제 사용 여부와 관계없이 지급해야 하는 계약으로, 클라우드·장비 공급업체의 매출 가시성을 높이고 반도체·메모리 공급망의 장기 수요를 뒷받침하는 요인이 되고 있다.

반도체 공급 부족 지수가 9월 103.9로 사상 최고치를 기록했으며, D램 납기는 정상 수준의 2.5배, HDD와 ABF는 3~4배로 늘어났다. 메모리 3사는 장기공급계약 물량을 적게 잡고 초과 수요를 시장 가격에 파는 방식으로 이익을 극대화하고 있으며, 내년 HBM 평균판매가격은 올해보다 121% 오를 것으로 전망된다.

AI 투자 자금은 데이터센터 완공의 병목인 전력 인프라로도 몰리고 있으며, 연료전지·태양광·가스터빈 등 자체발전 전원에 대한 수요가 증가하고 있다. 마이크론의 6~8월 실적 발표와 월말·분기말 연기금 리밸런싱이 초단기 시장 변동성을 자극할 수 있을 것으로 예상된다.