신한투자증권, 네이버 목표주가 24만원→27만원 상향

신한투자증권은 10일 네이버에 대해 투자의견 '매수'를 유지하면서 목표주가를 기존 24만원에서 27만원으로 상향 조정했다.

강석오 연구원은 커머스 이익률 하락과 광고 성장률 둔화가 지속되는 가운데 최근 네오클라우드 전환과 신사업 확장이 주가 변화의 촉매가 될 것으로 평가했다. 다만 커머스·클라우드 비용 지출 확대로 올해 영업이익 추정치는 7.3%, 내년 10.2% 하향 조정했다.

하반기 컴퓨팅 자산 투자와 N페이 커넥트 보급 확대로 수익성이 추가 하락할 전망이지만, 내년 상반기 AI팩토리 55MW 서비스 시작으로 인프라 투자 비용 상승세는 둔화될 것으로 예상된다.