삼성전기, 목표주가 260만원으로 상향

증권가가 삼성전기 목표주가를 기존 160만원에서 260만원으로 일제히 상향했다. MLCC와 FC-BGA 양축에서 공급자 우위 시장이 형성되며 수익성 개선이 가속화되는 점이 근거로 제시됐다.

FC-BGA 라인 투자는 공시 기준 6조8000억원이지만 실질적으로는 9조원 이상으로 추정됐으며, 약 80%가 고객사 지원금 형태로 파악됐다. MLCC는 장기공급계약이 잇따라 체결되며 현재까지 약 2조4000억원 규모를 확보했고 매 분기 가격 인상도 이어지고 있다.

고부가 MLCC와 대면적 FC-BGA 제품 비중 확대에 따른 캐파 잠식 효과가 4분기에도 증익 흐름을 뒷받침할 것으로 기대된다. 영업이익 추정치는 올해 6.7%, 내년 23.7% 상향 조정되며 실적 개선 기대가 커지고 있다.