F&F, 2분기 중국 부진에 목표주가 하향 조정

F&F가 2분기 중국 시장 유통 재고 조정과 마케팅 비용 증가로 영업이익 865억원을 기록해 시장 전망치 980억원을 12% 하회했다.

중국 법인의 2분기 매출 성장률은 4%에 그쳐 기대했던 두 자릿수 성장에 미치지 못했으며, 원·위안화 환율 14% 상승을 감안하면 위안화 기준 실제 매출은 10% 감소한 것으로 분석된다. 한화투자증권은 목표주가를 10만5000원에서 10만원으로 하향 조정했다.

증권가는 하반기 중국 시장의 극적인 반등을 기대하기 어렵다고 보는 반면, 국내 시장은 외국인 관광객 증가에 힘입어 MLB가 고성장을 이어가고 있다. 테일러메이드 인수 성사 여부가 향후 주가의 최대 변수가 될 것으로 전망된다.