미래에셋증권, AI 데이터센터 사업자 평가 기준 '고객 확보'로 전환

AI 데이터센터 사업의 장기 경쟁력은 증설 규모보다 안정적인 고객 확보 여부에서 결정될 전망이다. 미래에셋증권은 임희석 연구원 보고서를 통해 글로벌 AI 연산 수요가 2030년 187GW까지 늘어나지만 공급은 129GW에 그칠 것으로 예상하며, 당분간 연산 서비스 단가 상승이 이어질 것으로 내다봤다.

2031년 이후 공급 확대가 빨라지면 사업자별 수익성이 갈릴 수 있다는 판단이다. 국내 AI 데이터센터 공급 규모는 2030년 12.1GW, 2032년 18GW까지 확대될 예정이지만 국내 수요는 2030년 3.0GW, 2032년 4.8GW 수준으로 추정돼 해외 대형 고객 유치가 필수적이다.

미래에셋증권은 삼성SDS를 대형주 최선호주로 목표주가 30만원을 제시했고, 중소형주 중에서는 NHN을 최선호주로 목표주가 8만원의 매수 의견을 제시했다. 네이버와 LG CNS도 대형 고객 계약 공개와 기술 경쟁력을 바탕으로 추가 기업가치 재평가 가능성을 평가했다.