이란 전쟁으로 무너진 전통 투자 공식, 월가의 새로운 헤지 전략

이란발 전쟁으로 유가가 100달러를 넘나들며 스태그플레이션 우려가 커지자, 주식과 채권이 동반 하락하며 전통적인 60/40 포트폴리오 공식이 무너지고 있다. 주식이 떨어질 때 채권이 오르던 분산 투자 방식이 더는 작동하지 않으면서 투자자들은 근본적인 위험 회피 전략을 모색 중이다.

월가의 주요 자산운용사들은 제각각의 헤지 전략을 펼치고 있다. 골드만삭스는 주가 급락 시 보상받는 금융 상품에 현금을 집중하고, 인베스코는 알루미늄·곡물 등 원자재 매수를 추천하며, 가마자산운용은 달러 현금 보유와 주식 선물 활용으로 위험을 방어 중이다. 픽테자산운용은 주식 비중을 줄이고 풋옵션을 추가하며 달러 비중을 높였다.

달러, 원자력·디지털 기업, 에너지 자급 국가 자산이 새로운 피난처로 주목받고 있다. 중국 주식, 호주 달러, 말레이시아 등 호르무즈 해협 의존도가 낮은 국가들이 상대적으로 안전한 시장으로 평가되며, 전문가들은 과도한 포지션 재조정보다는 유연성과 종목 선별 능력이 필요하다고 조언했다.