이랜드월드, 신용등급 연계 사모채 1500억 발행

이랜드월드는 2026년 10월 26일 신용등급이 두 단계 하락하면 강제상환하는 조건을 붙인 1500억원 규모 사모회사채를 발행했다. 만기는 2028년 10월 26일이며 표면이율은 연 6.55%로 책정됐다. 총차입금이 5조원을 넘는 상황에서 신용도 유지의 중요성이 커지고 있다.

현재 BBB인 신용등급이 BB+로 떨어지면 투기등급에 해당해 자금조달 여건이 악화될 수 있다. 이랜드월드는 2026년 8월 공모채 수요예측에서 200억원 모집에 180억원 주문만 확보해 20억원이 미매각됐다. 2027년 만기 회사채는 1260억원이며 이 중 1060억원이 상반기에 몰려 있다.

이랜드월드는 뉴발란스와 스파오 등 패션 부문과 유통, 외식, 호텔 사업으로 신용도를 뒷받침하고 있다. 중국 호텔과 신발 편집숍 폴더 사업부를 매각하며 자산 유동화도 진행 중이다. 향후 추가 자산 매각과 영업현금흐름 개선이 차입 부담 완화의 핵심 변수로 꼽힌다.