코스피 변동률 3.9%, 3월 이란 전쟁 당시보다 상승

지난 1~5일 코스피의 일간 평균 변동률이 3.9%를 기록해 이란 전쟁 발발 직후인 3월의 3.7%보다 높아졌다. 특히 5일에는 장중 변동률이 4.0%까지 치솟았으며, 이는 외환위기·닷컴버블·글로벌 금융위기·코로나19 팬데믹 등 대형 위기 국면에서나 나타나는 수준이다.

삼성전자와 SK하이닉스에 대한 자금 쏠림이 변동성을 키운 주요 요인으로 지목됐다. 두 종목의 시가총액 비중이 코스피의 절반을 넘은 가운데 단일 종목 레버리지 상품 출시와 엔비디아 CEO 젠슨 황의 방한으로 관련 종목에 매수세가 집중됐다. 국제 유가 상승으로 주요국 중앙은행들이 금리 인하에 신중한 태도를 보이고 있다.

증권가는 현재의 변동성이 위기 국면의 하락장이 아닌 강세장 속 조정 성격이라 평가했다. 반도체 중심의 이익 모멘텀과 밸류에이션 매력은 여전히 유효하며, AI 인프라 투자 사이클도 훼손되지 않았다는 분석이 나왔다.