유진투자증권, POSCO홀딩스 목표가 43만원으로 하향

유진투자증권은 POSCO홀딩스의 목표주가를 기존 49만원에서 43만원으로 낮췄다. 4분기 이익 모멘텀이 둔화할 것으로 내다봤으며 투자의견은 매수를 유지했다.

전분기 선생산·선판매로 855만9000t의 판매량과 90%대 가동률을 기록했던 포스코는 4분기 고로 대수리로 판매량 798만3000t, 가동률 82%로 하락할 전망이다. 여기에 스프레드 축소가 겹치면서 철강 부문 수익성이 떨어질 것으로 예상됐다.

포스코 아르헨티나는 리튬 가격이 상반기 말 대비 약 40% 하락해 이익 기여도가 낮을 것으로 전망됐다. 포스코 필바라리튬솔루션도 적자가 지속될 것으로 보여 리튬 신사업의 수익화 지연이 반영됐다. 다만 PBR 0.32배의 역사적 저점권 주가로 밸류에이션 매력은 유효하다고 판단했다.