대신증권, 삼성전자 목표가 50만원 유지…비중확대 기회 제시

대신증권이 삼성전자에 대한 투자의견 매수와 목표주가 50만원을 유지하며 현재 주가가 저평가된 비중확대 기회라고 평가했다. 류형근 연구원은 주주환원 강화 방향은 변함없고 실행 시점만 늦어졌을 뿐이라며 자사주 매입·소각이 우선주 중심으로 약 25조원 규모가 될 것으로 전망했다.

2027년 메모리반도체 영업이익은 환율 1300원 가정에도 608조원에 달할 것으로 추산됐으며, D램 판매량과 가격 모두 상승세가 이어질 것으로 분석됐다. HBM4·HBM4e에 대한 추가 공급 요청이 이어지고 일부 고객이 내년 계약 가격을 선지급할 의사를 보이는 등 HBM 경쟁력 회복 신호도 포착됐다.

대신증권은 제품 경쟁력 회복과 생산능력 우위를 바탕으로 삼성전자가 2027년 HBM 매출 점유율 38%로 1위를 탈환할 것으로 기대했다. 주주환원 발표 시점과 메모리 업황 개선 속도가 주가 반등의 핵심 변수로 지목된다.