한국 증시의 포모 장세, 구조적 처방 필요

한국 증시가 포모(소외 공포)에 휘둘리는 '포모 장세'를 보이고 있다. 패닉바잉과 패닉셀이 교차하며 하루 4조원을 순매수한 다음 날 3조원을 순매도하는 급격한 회전이 반복되고, 신용거래융자 잔액이 33조원을 넘어 사상 최대 수준에 도달했다.

한국 증시에서 포모가 유독 위력을 발휘하는 이유는 개인투자자 비중이 높고 SNS의 확산이 기회 상실의 공포를 증폭시키기 때문이다. 모바일 트레이딩의 편의성과 실시간 비교의 압박이 겹치면서 상대적 박탈감이 커지고 있다.

포모가 극대화된 시기에는 시장 수익률이 오히려 2% 가량 낮아지는 경향을 보인다. 과도한 레버리지에 대한 안전장치 강화와 변동성 연동 방안, 그리고 '어떻게 흔들리지 않을 것인가'를 중심으로 한 투자 교육의 전환이 필요하다.