앤스로픽 ARR 650억달러, 시장 기대 미달로 기술주 급락

앤스로픽의 7월 말 연환산매출(ARR)이 650억달러로 공개되면서 반도체·기술주가 일제히 급락했다. SK하이닉스는 7%, 삼성전자는 6% 하락했고 필라델피아반도체지수도 5% 내렸다.

절대 성장률은 작년 말 90억달러에서 7배 이상 증가한 놀라운 수치지만, 시장이 기대했던 성장 궤적에는 미쳤다는 평가가 확산했다. 5월 말 470억달러 대비 5~7월 월평균 성장률 17.6%는 4월 58%, 5월 57%보다 둔화됐으며, 티커트렌드의 추정치 743억달러에도 못 미쳤다.

고금리 환경에서 시장은 AI 기업의 성장률뿐 아니라 투자효율과 현금흐름을 더 엄격하게 평가하기 시작했다. 공급 제약 속에서도 확인된 AI 수요 강세라는 반론도 있지만, 대규모 자본지출을 정당화할 수 있는지에 대한 의문이 커지고 있다.