신흥국, AI·에너지 전환 공급망 장악으로 글로벌 경쟁력 강화

AI와 친환경 에너지 전환이라는 메가트렌드 속에서 신흥국들이 핵심 공급망을 장악하고 있다. 대만·한국이 글로벌 반도체 제조의 1, 2위를 차지하고 있으며, 중국은 태양광 모듈 생산량의 90%에 육박하는 물량을 생산하고 있다.

구리·니켈·코발트·희토류 등 핵심 광물 시장도 신흥국이 주도하고 있으며, 신흥국 정부들은 '자원 민족주의'를 앞세워 자원 개발 정책을 강화하는 중이다. 칠레는 광업 로열티 제도를 개편하고, 인도네시아는 니켈 원광 수출을 제한하며 현지 제련을 육성하고 있다.

신흥국의 재정적 레버리지와 글로벌 협상력은 AI와 에너지 전환이 가속화될수록 커질 것으로 예상된다. 다만 신흥국 기업 투자 시에는 원자재 가격 변동성과 현금흐름 안정성을 고려해 재무 건전성이 우수한 소수 종목에 집중하는 전략이 필요하다.