국내 증시 순환매 확대, 반도체에서 다른 업종으로 이익 모멘텀 이동

반도체에 집중됐던 국내 증시에 순환매가 나타날 가능성이 커지고 있다. 키움증권에 따르면 2·4분기 실적 발표 이후 반도체를 제외한 업종의 이익 전망이 빠르게 개선되고 있으며, 코스피 상장사의 올해 영업이익 전망치는 7월 초 937조원에서 현재 986조원으로 5.2% 높아졌다.

반도체는 역대 최대 수준의 이익을 기록했지만 시장의 기대가 이미 높아진 탓에 추가적인 상향 여력은 제한적이다. 반면 운송, IT하드웨어, 건설·건축, 기계 등 다른 업종은 3·4분기 전망에서 두드러진 개선세를 보이고 있다. 운송은 중동 지정학적 긴장으로 해상 운임 강세가 이어지고 있으며, IT하드웨어와 기계는 AI 데이터센터 및 반도체 설비 투자 확대의 수혜가 예상되고 있다.

AI 관련 구조적 성장이 이어지는 가운데 이익 모멘텀이 반도체에서 다른 업종으로 확산되고 있다. 업종 분산과 순환매 흐름이 앞으로의 증시 주요 흐름이 될 것으로 전망된다.