키움증권, 삼성전자 1분기 영업이익 43조 원 전망

키움증권은 삼성전자의 1분기 영업이익을 43조 원으로 제시하며 시장 컨센서스 39조 6000억 원을 크게 상회할 것으로 예측했다. 모바일 메모리 긴급 주문으로 D램과 낸드 가격이 예상을 넘어설 것이며, 파운드리는 여전히 적자지만 4nm·2nm 신규 고객 수주 증가로 하반기 흑자 전환 가능성이 높아지고 있다고 분석했다.

2분기 영업이익은 57조 원으로 컨센서스 53조 6000억 원을 상회할 것으로 전망했으며, HBM4의 엔비디아향 판매 급증으로 고대역폭메모리 출하량이 전년 동기 대비 331% 증가할 것으로 분석했다. 구글의 터보퀀트와 엔비디아의 KVTC 기술은 2027~2029년 서버 D램과 eSSD 수요에 부정적 영향을 미칠 것으로 우려했다.

다만 HBM4에서 기술 경쟁력을 갖춘 삼성전자는 압축 해제 과정의 추가 연산 활동으로 HBM 시장 점유율 확대 기회를 얻을 것으로 전망했다.